현대모비스 주가 사상 최고가 랠리 이어지는 이유

현대모비스 최근 주가흐름을 보여주는 차트

현대모비스 주가 강세 논리 해부

최근 현대모비스 주가가 사상 최고가 랠리를 이어가고 있음. 본업 실적 개선 기대감 위에 '휴머노이드, AI, 로보틱스'라는 성장 스토리가 묻으며 밸류에이션이 재평가(리레이팅) 되고 있다는 분석이 지배적. 증권사 컨센서스에 의하면 2027년 현대모비스 EPS 추정치는 53,515원으로, 현재 주가 대비론 멀티플 8배에 조금 못미침.

이제 정말 시장이 성장 스토리를 믿기 시작하는걸까? 최근 현대모비스 뿐만 아니라 현대차, 현대오토에버 등 현대기아차 계열 및 협력사 주가가 동반강세 이어지고 있음. 여기에는 어떤 맥락이 숨어 있는지 살펴봄. 

현대모비스 주요 재무제표.

휴머노이드 수혜주 스토리 형성

CES 2026에서 현대차그룹이 휴머노이드 로봇 ‘아틀라스’를 공개하고, 현대모비스가 로봇 액추에이터 등 핵심 부품 공급사로 부각되면서 “휴머노이드 상용화 최대 수혜주”라는 스토리가 형성되고 있음. 언론과 증권사는 이를 계기로 현대모비스를 단순 자동차부품사가 아니라 로보틱스·피지컬 AI 플랫폼의 핵심 공급망으로 재평가하며, 그룹주 전체 랠리의 한 축으로 보는중. 

KB증권 등 주요 증권사가 목표주가를 50만 원까지 상향하며 자동차 부품 업종 최선호주(Top Pick)로 제시했고, “휴머노이드 100만대 판매 시 연간 영업이익 2.6조원 추가” 같은 시나리오도 제시. 다른 증권사들도 로보틱스·SDV 신사업 매력과 2026년 마진 추가 개선 가능성을 반영해 타깃 멀티플(P/B, P/E)을 올리면서, 과거 저평가 구간을 뚫고 사상 최고가 수준의 리레이팅이 진행 중이라는 리포트가 잇따르고 있음. 

기존 전동화·전장 부품의 적자 국면이 끝나고, 2025~2026년부터는 비용 회수와 수익성 개선이 본격화되는 사이클에 진입했다는 평가도 나오고 있음. 모듈·핵심부품 본업이 안정적으로 성장하는 가운데, 글로벌 고객 다변화와 고부가 전장 제품 비중 확대가 이어지면서 이익 체력 자체가 과거보다 한 단계 올라갈 것이라는 기대가 주가에 반영중이라는 해석. 

CES 2026에서 공개된 아틀라스 시제품과 양산 모델

미래에셋증권, 현대모비스 목표주가 48만원 제시

2026년 1월 9일 미래에셋증권에서 현대모비스 종목에 대한 리포트를 공개하면서 목표주가 48만원 제시, 근거로는 CES 2026을 통해 현대모비스의 로봇 전략이 명확해졌다고 함. 구체적으로는 2026년 RMAC(로봇 메타플랜트 응용 센터) 개소를 시작으로, 2028년부터 휴머노이드 로봇 '아틀라스'가 공장에 투입될 예정이라는 것. 

여기서 현대모비스는 로봇의 핵심 부품인 '액추에이터'를 공급할것으로 예상. 2028년 로봇 3만대 생산을 가정할 경우, 액추에이터 매출은 약 1.2조원에 달할것으로 추정. 아울러 보스턴다이내믹스(BD)와 구글 딥마인드의 협업으로 로봇 지능이 강화되는 점도 긍정적으로 해석하고 있음. 다만, 2028년 EPS 추정치를 제시하지 않음으로써 2028년 로봇 3만대에 대한 스토리를 숫자에 반영시키지 못함. 결국 실적 추정치와 스토리가 따로 노는것. 그렇게 되면 목표주가 제시는 논리와 엇박자를 내는 거임. 

보스턴다이내믹스와 구글 딥마인드, 로봇 AI 모델 협업 파트너십 체결

기술적 해자에 불확실성 제거

로봇의 관절과 근육 역할을 하는 '액추에이터'는 로봇 원가의 상당 부분을 차지하는 핵심 부품임. CES 2026에서 시연된 아틀라스를 보면 현대모비스가 단순히 로봇을 만드는 기업이 아니라 기술적 해자(Moat)를 갖고 있다는 생각을 들게함. 여기에 현대차그룹의 보스턴다이내믹스(BD)는 구글의 딥마인드(DeepMind)와 협업하여 로봇용 AI 파운데이션 모델을 결합할 예정이라는 점도 긍정적. 이 똑똑한 '두뇌'가 움직일 수 있는 정교한 '몸체(액추에이터)'를 현대모비스가 전담 공급한다는 것은, 글로벌 로봇 밸류체인에서 대체 불가능한 지위를 확보한다는 뜻임. 

아울러 투자자들이 가장 싫어하는 것은 불확실성인데 현대모비스는 이번에 매우 구체적인 실행 계획을 제시, 이러한 단계별 마일스톤은 실적 추정을 가능하게 하며, 주가에 강력한 하방 경직성을 제공.

• 2026년 로봇 메타플랜트 응용 센터(RMAC) 개소
• 2028년 HMGMA(현대차그룹 메타플랜트 아메리카) 분류 공정에 아틀라스 투입
• 2030년 고난도 조립 공정에 로봇 투입

현대모비스의 주가는 그동안 '지배구조 이슈'나 '완성차 의존도' 때문에 저평가(Discount) 받아왔음. 하지만 로보틱스는 이 디스카운트 요인을 이제 프리미엄(Premium)으로 바꿀 게임 체인저로 등장. 

한줄평

"전기차 다음은 로봇이다. 그리고 그 로봇의 심장(액추에이터)은 현대모비스가 만든다.
지금은 의심할 때가 아니라 비중을 늘려야 할 때다."